미래에셋자산운용이 퇴직연금 시장의 구조적 변화에 맞춰 퇴직연금 로보어드바이저(RA) 서비스 '엠로보(MROBO)'를 통한 'AI 기반 초개인화 자산관리 솔루션'을 내놨다. 퇴직연금 수익률 개선에 대한 투자자의 요구가 커지는 가운데, '중관여 투자자'라는 새로운 수요층을 정조준한 점이 눈길을 끈다.

15일 서울 여의도 FKI컨퍼런스센터에서 열린 기자간담회에서 미래에셋자산운용은 AI 기반 연금관리 서비스 '엠로보(MROBO)'의 출시를 공식화했다. 첫 서비스는 오는 18일 하나은행 앱을 통해 시작된다. 연내 국민은행, 농협은행, 미래에셋증권을 포함한 8개 퇴직연금 사업자 앱에 순차 도입될 예정이다.

이준용 미래에셋자산운용 부회장은 환영사를 통해 "고객이 평안한 노후를 설계할 수 있도록 미래에셋이 글로벌 투자역량과 AI 기술을 집약해 새로운 자산관리 서비스를 마련했다"며 "글로벌 ETF 플랫폼인 '글로벌X' 인수를 통해 확보한 전 세계 운용 네트워크와 연계된 AI 솔루션으로 시너지를 낼 수 있을 것"이라고 밝혔다.

엠로보의 개발과 운영은 로보어드바이저운용본부가 맡는다. 단순한 투자자문 수준의 '자문형 로보'가 아닌 고객의 투자성향을 반영해 실제 자산 배분과 리밸런싱까지 자동으로 수행하는 '일임형 로보'라는 점에서 시장 내 차별화를 꾀했다. 특히 작년 12월 금융당국의 혁신금융서비스로 퇴직연금 분야 일임형 로보 서비스 인가를 받은 점이 기반이 됐다.

손수진 ETF연금마케팅부문 대표는 "그동안 퇴직연금시장은 투자에 대한 관여도가 낮은 고객 중심의 구조였지만, 코로나19 이후 스스로 펀드 교체 시점과 자산배분을 고민하는 '고관여 투자자'와 '중관여 투자자'가 빠르게 늘고 있다"며 "엠로보는 이 같은 투자자층을 위한 대안으로 기획됐다"고 설명했다.

손 대표에 따르면 중관여 투자자란 "TDF(타깃데이트펀드)를 맡기기엔 애매하고, 스스로 전면 운용하긴 부담스러운 투자자"다. 이들은 수익률을 추구하지만 자산관리와 리밸런싱에 적극 개입하진 않기에, 자동화된 일임 서비스가 필요한 투자군이라는 설명이다. 엠로보는 이 같은 수요에 대응하기 위해 총 12개의 AI 알고리즘 기반 모델을 제공한다.

이창헌 로보어드바이저운용본부장은 "AI 모델이라고 해도 결국 데이터를 어떻게 읽어내고 해석하느냐는 '운용역의 도메인지식'에 달려 있다"며 "금융 데이터는 희소하고 노이즈가 많아 단순 학습이 어렵기 때문에, 미래에셋은 AI 기술과 20년 이상 퀀트 운용역량을 결합해 차별화를 이뤘다"고 강조했다.

리밸런싱은 일임계약 체결 후 자동으로 이뤄진다. 이 본부장은 "일임형 로보의 핵심은 피로도 없이 지속 가능한 자동화"라며 "고객이 리밸런싱 타이밍을 고민하지 않도록 매월 또는 분기별로 알고리즘이 자산시장의 변화를 반영해 운용전략을 조정하며, 시장 급변 시에는 수시로 대응할 수 있도록 설계돼 있다"고 설명했다.

엠로보의 시장 전략도 구체적이다. 미래에셋은 현재 750조원 규모의 국내 퇴직연금 시장에서 중관여 투자자를 중심으로 약 5% 수준인 38조원을 초기 타깃 시장으로 설정했다. 장기적으로는 고액자산가 전유물처럼 여겨졌던 프라이빗 자산관리 서비스를 '대중화'하는 데 목표를 두고 있다. 손 대표는 "현재 금융사 퇴직연금 담당자 13만명 중 3분의 1이 자산관리 가능 인력이지만, 이들이 모두 고액자산가를 담당하면 1인당 540명을 맡아야 하는 비효율이 발생한다"며 엠로보의 필요성을 강조했다.

기자간담회에선 향후 로보어드바이저의 확장성에 대한 질문도 이어졌다. 엠로보는 향후 챗GPT와 같은 LLM(대규모 언어모델)을 연계한 자산관리형 챗봇으로의 확장도 고려 중이다.