롯데글로벌로지스가 당초 예정됐던 코스피 상장을 자진 철회했다. 대내외 금융시장 불확실성이 커진 상황에서 기업가치를 제대로 인정받기 어렵다고 판단했기 때문이다.

2일 롯데글로벌로지스는 금융감독원에 상장 철회 신고서를 제출하고, 기업공개(IPO) 절차를 잠정 연기한다고 공시했다. 앞서 지난 3월 24일 증권신고서를 제출하며 상장을 공식화했지만, 결국 몸값을 낮춘 조건에도 시장의 문턱을 넘지 못했다.

롯데글로벌로지스는 철회 배경에 대해 "금융시장 불확실성 등으로 인해 회사의 가치를 적정하게 평가받기 어려운 상황임을 종합적으로 고려했다"며 "향후 시장 환경이 개선되면 상장을 재검토할 예정"이라고 밝혔다.

희망 공모가는 주당 1만 1500원~1만 3500원이었으며, 공모가 상단 기준 시가총액은 약 5622억 원이었다. 그러나 기관 수요예측에서 예상보다 낮은 수요가 집계되며, IPO를 강행할 경우 부담이 커질 수 있다는 판단이 작용한 것으로 분석된다.

일각에선 경쟁사인 한진과 비교해 기업가치가 과도하게 높게 책정됐다는 시장의 시각도 상장 철회에 영향을 줬다는 관측이다. 특히 재무적투자자(FI)인 에이치프라이빗에쿼티(HPE)가 세운 유한회사 '엘엘에이치(LLH)'와의 풋옵션 문제가 상장 결정에 중요한 요인으로 작용했다.

LLH는 2017년 약 2800억 원을 투자해 롯데글로벌로지스 지분 21.87%를 확보한 재무적 투자자로, 현재 풋옵션 행사 권리를 보유하고 있다. 롯데글로벌로지스가 기업공개를 단행할 경우, LLH의 주당 취득가와 공모가 간 차액을 롯데지주와 호텔롯데가 보전해야 하는 구조다. 증권신고서에 따르면 해당 차액은 약 2931억원 규모에 달하는 것으로 나타난다.

한편 롯데글로벌로지스는 상장 철회와는 별도로 중장기 투자계획은 차질 없이 진행한다는 입장이다. 회사는 미국과 베트남에 자동화 물류센터를 구축 중이며, 이집트 EPC 물류 법인 설립 등 글로벌 핀포인트 전략을 통한 사업 확대에 집중하고 있다.