교보증권은 아모레퍼시픽에 대해 '본업의 글로벌 성장세가 돋보인다'며 투자의견 '매수(BUY)'와 목표주가 16만원을 유지했다.

5일 교보증권의 종목 분석 리포트에 따르면 아모레퍼시픽의 올해 1분기 연결 매출은 1조1000억원으로 전년 동기 대비 17% 증가했다. 영업이익은 1177억원으로 62% 급증해 시장 기대치를 18% 웃돌았다. 특히, 미주와 유럽·중동·아프리카(EMEA) 지역에서 라네즈를 중심으로 고른 성장세를 보였고, 중국 사업이 흑자 전환에 성공한 점도 고무적이다.

해외 부문이 실적을 이끌었다. 해외 매출은 4730억원으로 전년보다 40% 증가했고, 영업이익은 696억원으로 무려 121% 급증했다. 중국에서는 일회성 비용 50억원을 반영하고도 20억원의 영업이익을 내며 흑자 전환에 성공했다.

권우정 교보증권 연구원은 "미주 지역에서는 라네즈가 립 제품 중심에서 스킨케어까지 카테고리를 확장하며 50% 이상 성장을 기록했다"며 "일본에서도 40%대의 고성장이 이어지고 있다"고 분석했다.

이어 "아모레퍼시픽 본업이 글로벌 전역에서 고르게 성장하고 있다"며 "중국과 면세 채널의 기저 부담이 낮아지는 2분기 이후 실적 모멘텀은 더 강해질 것"이라고 덧붙였다.