벼랑 끝에 매달린 홈플러스가 회생을 위한 마지막 카드를 꺼냈다.

홈플러스는 지난달 29일 서울회생법원에 구조혁신형 회생계획안을 제출하며 인가 후 인수·합병(M&A)을 위한 검토 및 협의에 나섰다고 밝혔다. 다만, 대주주인 김병주 MBK파트너스 회장의 구속 여부가 변수로 남은데다, 주요 점포 폐점으로 인한 노조 반발도 예상돼 회생에 난항을 겪을 전망이다.

최근 홈플러스가 제출한 계획안엔 수익성이 낮은 점포를 정리하고 물류 센터 등 자산을 유동화해 채무를 변제하며 사업성을 개선하는 방안이 포함돼 있다. 법원에 따르면 홈플러스 채권자협의회는 회생계획안에 반대 의견을 제기하지 않은 상황이다.

홈플러스는 노조, 채권단 등 이해관계자와 세부 실행 방안에 대한 본격적인 협의에 나섰다. 우선 생존의 가장 큰 변수가 될 3000억원 긴급운영자금에 대해서 홈플러스 측은 대주주 MBK파트너스와 최대 채권자인 메리츠증권 및 산업은행 등 국책기관이 회생기업(DIP) 대출을 통해 참여하는 방식을 제안했다.

또한 홈플러스 익스프레스 사업 부문 매각, 현금 흐름 개선을 위한 자가점포(향후 3년간 10개) 매각, 6년간 부실점포 41개 정리를 통해 몸집 줄이기에 나서는 방안도 포함됐다.

홈플러스는 대주주 MBK파트너스와 최대 채권자 메리츠증권의 선제적 고통 분담을 전제로 국책 기관의 자금 지원을 이끌어내 유동성 위기를 타개하겠다는 구상이며, 이 같은 계획이 차질 없이 이행될 경우 오는 2029년 상각전영업이익(EBITDA)이 1436억원 규모 흑자로 전환할 것으로 내다봤다.

다만, 변수는 여전히 남아있다. 김병주 MBK 파트너스 회장과 김광일 부회장 등 홈플러스 경영진 4명에 대한 구속 여부가 오는 13일 서울중앙지법 영장실질심사에서 결정될 예정이기 때문이다. 만일 경영진 4인의 구속이 결정되면 긴급운영자금 조달에 차질을 빚으며, 홈플러스 회생 절차에도 제동이 걸릴 것이란 우려가 커지고 있다.

검찰은 지난 7일 특정경제범죄 가중처벌법상 사기 및 자본시장법 위반 혐의로 구속영장을 청구한 바 있다. 검찰은 이들이 홈플러스의 신용등급 하락과 유동성 위기를 사전에 인지하고도 이를 숨긴 채 대규모 전자단기사채(ABSTB)를 발행하고, 이후 기습적으로 기업회생을 신청해 투자자들에게 고의적인 손실을 입혔다고 보고 있다.

홈플러스측은 검찰이 김병주 MBK파트너스 회장 등 주요 경영진에 대해 구속영장을 청구한 것에 대해 강한 유감을 표명했다.

회사 측은 입장문을 통해 "검찰이 문제 삼은 매입채무유동화 전자단기채권(ABSTB)는 신영증권이 독자적으로 발행한 상품으로, 홈플러스 경영진은 관여한 바 없다"고 혐의를 전면 부인했다. 이어 "회생의 성패가 걸린 중차대한 시점에 경영 공백을 초래할 수 있는 무리한 영장 청구"라며 "임직원과 협력업체 등 10만여 명의 생존권이 걸린 회생 절차가 중단될 위기에 처했다"고 호소했다.

노조 반발도 변수가 될 전망이다. 지난달에 이어 이달에도 5개 점포를 추가로 줄이며 지속적인 인력 감축이 예상되는 탓이다. 홈플러스는 지난달 5개 점포(▲가양점 ▲장림점 ▲일산점 ▲원천점 ▲울산북구점)를 폐점한 데 이어 이달 말까지 5개 점포(▲계산점 ▲시흥점 ▲안산고잔점 ▲천안신방점 ▲동촌점) 영업을 추가로 중단할 예정이다.