인공지능(AI) 시장 확대에 따른 메모리 수요가 D램에서 낸드플래시까지 확산되고 있다. 이에 고대역폭메모리(HBM)가 주도해 온 국내 반도체 업체들의 실적에 낸드도 새로운 축으로 부상할 수 있다는 기대감이 커지는 분위기다. 주요 업체들의 가격 인상 가능성까지 거론되면서 낸드의 실적 기여도가 한층 확대될 수 있다는 판단에서다.

19일 업계에 따르면 시장조사업체 트렌드포스는 이달 보고서를 통해 낸드플래시 공급 업체들이 낸드플래시 제품군의 계약 가격을 33~38% 상승할 것으로 전망했다. AI의 추론 성능을 높이기 위해 데이터를 빠르게 처리하는 D램뿐 아니라, 대용량 정보를 저장하는 낸드플래시 수요도 함께 늘고 있다는 이유에서다.

더욱이 엔비디아가 차세대 AI 가속기에 낸드 사용량을 최대 10배 늘리겠다고 발표하면서 낸드 제품 가격이 상승세를 보일 것이라는 전망에 더욱 힘이 실리고 있다. 업계에서 '큰손'으로 불리는 엔비디아가 낸드의 새로운 구매자로 떠오르면서 메모리 슈퍼사이클이 장기화할 것이라는 목소리도 나오고 있다.

시장조사업체 옴디아의 최근 보고서에 따르면 낸드의 평균구매단가(ASP, GB당)는 지난해 4분기 0.086달러로 전분기 대비 23% 증가했다. 뱅크오브아메리카는 올해 글로벌 낸드 매출이 전년 대비 45% 증가하고 ASP는 26% 상승할 것으로 내다봤다.

이러한 상황에서 플래시 메모리 하드웨어 생산업체 샌디스크가 기업용 SSD(솔리드스테이트드라이브)에 사용되는 낸드 제품 가격을 대폭 인상할 것이라는 전망이 제기되면서 삼성전자와 SK하이닉스 역시 가격 인상에 동참할 것이라는 관측이 나온다. 노무라증권은 "샌디스크가 기업용 SSD에 들어가는 낸드플래시 가격을 올해 1분기 중 전 분기 대비 100% 이상 올릴 계획"이라고 밝혔다.

특히 기업용 낸드플래시는 일반 소비자용 낸드플래시보다 수익성이 높다. 지난해 3분기 기준 기업용 낸드플래시 시장 점유율은 삼성전자와 SK하이닉스가 각각 35.1%, 26.%를 차지하며 양사가 60% 이상을 점유하고 있다.

증권가에서도 이러한 제품 가격 상승세에 따라 삼성전자와 SK하이닉스의 실적 기록 경신을 올해도 이어갈 것으로 보고 있다. KB증권은 올해 D램과 낸드가격의 연간 상승률을 각각 87%, 57%로 전망했으며 삼성전자의 메모리 반도체 영업익은 지난해 대비 324% 증가한 113조원 수준으로 진단했다.

업계 관계자는 "반도체 업계 매출에 미치는 영향은 낸드보단 D램이 큰 편이지만, 최근 낸드 가격 상승세는 업계 전반에 긍정적인 흐름으로 작용하고 있다"라며 "낸드 가격은 개별 기업의 계약 가격을 통해 점진적으로 반영되는 구조인 만큼, 단기간에 급격한 가격 인상이 이뤄지기는 쉽지 않다"면서도 "시장 전반의 가격 상승 변동 흐름에 맞춰 향후 조정이 이뤄질 것으로 보인다"고 말했다.