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김문호
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삼성자산운용, 삼성 EMP리얼리턴 펀드 등 2종 출시

삼성자산운용은'삼성 EMP리얼리턴'과'삼성 EMP리얼리턴 플러스'펀드 등 2종을 출시하고 KB국민은행에서 시니어 특화 브랜드 상품으로 판매한다고 28일 밝혔다. EMP(ETF Managed Portfolio) 펀드는 자산의 50%이상을 ETF에 투자하는 상품을 말한다. '삼성 EMP리얼리턴'펀드는 목표인플레이션+3% 수준,'삼성 EMP리얼리턴 플러스'는 목표인플레이션+5% 수준의 연환산 수익률을 추구한다. 목표인플레이션은 중앙은행이 일정기간 달성해야 하는 물가안정목표를 말하며 최근 3년 목표 인플레이션은 2% 수준이다. 삼성자산운용 관계자는"인플레이션 극복과 투자자의 안정적 자산증식을 감안해 실질수익률을 낼 수 있도록 상품을 설계했다"며"투자목표 달성을 위해 5년 이상의 장기투자를 고려하는 투자자에게 적합하다"고 설명했다. 삼성 EMP리얼리턴 펀드는 안정된 수익률을 추구하지만 낮은 변동성을 유지하면서 채권 수익률 보다는 높은 성과를 원하는 보수적 투자자, 삼성 EMP리얼리턴 플러스 펀드는 변동성을 적절히 견딜 수 있으면서 경제성장률을 뛰어넘는 실질 자본수익률을 목표로 하는 투자자를 위한 상품이다. 두 펀드는 위험과 수익의 관계를 면밀히 분석하고 다양한 가능성을 고려해 목표 맞춤형 포트폴리오를 산출한다. 주로 한국과 미국에 상장된 ETF에 분산투자하며 시장상황에 따라 비중을 탄력적으로 조정한다. KODEX, iShare, PowerShare, SPDR 등 유동성과 거래 규모가 큰 ETF 30개 내외로 포트폴리오를 구성하고 주식, 채권, 원자재, 스마트베타 ETF 등 다양한 자산군을 폭넓게 포함한다. 펀드는 장기투자가 가능하도록 철저한 리스크 관리에 집중한다. 투자기간이 길어질수록 투자목표 달성 가능성이 높아지기 때문이다. 이를 위해 변동성을 낮게 유지하고, 투자 시점 분산효과를 볼 수 있도록 포트폴리오를 조정하는 등 손실폭을 최대한 제한한다는 전략이다. 김기덕 솔루션팀 매니저는"5년 이상 장기투자로 인플레이션보다 높은 투자성과를 얻고자 하는 투자자를 위한 상품"이라며"비용의 효율성, 매매 편이성, 운용 투명성 등 ETF의 장점을 최대한 활용해 최적의 EMP 전략을 실행할 계획"이라고 설명했다.

2018-11-28 13:45:00 김문호 기자
KB자산운용, 업계최초 중국 MSCI China ETF 신규상장

KB자산운용이 28일 KBSTAR 중국 MSCI China 선물(H) 상장지수펀드(ETF)를 업계최초로 유가증권시장에 상장했다고 밝혔다. 글로벌 투자자들의 주요 벤치마크로 활용되는 MSCI China 지수는 중국본토A주, 홍콩, 미국에 상장된 중국주식에 포괄적으로 투자한다. 특히 중국본토A주의 MSCI신흥시장지수 신규편입으로 수급측면에서도 유리하다. 10월 말 기준 텐센트(13.7%), 알리바바(11.6%), 중국건설은행(5.4%), 차이나모바일(3.7%), 바이두(3.7%) 등의 종목으로 구성돼 있어 IT와 같은 중국의 신경제 기업에 투자하는 효과를 누릴 수 있다. KB자산운용 멀티솔루션본부 홍융기 상무는 "현재 MSCI신흥시장지수내 비중이 0.7% 수준인 중국A주는 2019년 8월 2.8%, 2020년 5월 3.4%까지 확대될 전망이며 이로 인해 내년 8월까지 신규자금 660억 달러가 중국시장으로의 유입될 것으로 추산된다." 며 "KBSTAR 중국MSCI China ETF에 투자 시 MSCI China지수에 편입되는 종목에 자동으로 투자하는 효과를 누릴 수 있을 것" 이라고 말했다. 'KBSTAR 중국 MSCI China 선물(H) ETF'는 싱가폴에 상장된 미국달러표시 MSCI China선물에 투자하는 방법으로 MSCI China지수를 추종한다. 원달러 환헤지를 통해 환율변동위험을 최소화하며 선물투자를 위한 증거금을 제외한 대부분의 자산은 국내채권 등에 투자하여 추가적인 수익을 추구한다. 홍상무는 "마켓메이커제(시장조성제도)를 통해 충분한 유동성이 공급되는 싱가폴거래소의 MSCI China 선물에 투자하게 된다" 며 "현재 매수매도 호가차이는 약 0.10~0.15% 수준으로 기존 중국ETF 대비 매매에 유리하다"고 설명했다. 이날부터 주 당 1만원(예정)에 거래할 수 있으며, 오는 12월 28일 까지 키움증권을 통해 100주 이상 매수하는 고객 선착순 1000명에게 신세계 모바일 상품권 1만원권을 증정한다.

2018-11-28 09:15:51 김문호 기자
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KB證, ELS 및 DLS, DLB 총 7종 공모

KB증권은 원금비보장형 주가연계증권(ELS) 4종 및 파생결합증권(DLS) 2종, 원금지급형 기타파생결합사채(DLB) 1종 등 7종의 상품을 공모한다고 27일 밝혔다. S&P500지수와 HSCEI, Eurostoxx50를 기초자산으로 활용해 최고 연 6.0%(세전)의 수익을 제공하는 KB able ELS 733호(3년만기, 6개월 단위 조기상환)를 30일까지 공모한다. KB able ELS 730호(3인덱스 슈퍼리자드 울트라 스텝다운형)는 KOSPI200지수와 S&P500지수, 유로스탁스50(Eurostoxx50)지수를 기초자산으로 하며, 노 낙인(No Knock-In Barrier)구조로 3년 만기에 6개월 단위로 조기상환 기회와 최고 연 4.5%(세전)의 수익을 제공한다. KB able ELS 731호(3인덱스 슈퍼리자드 울트라 스텝다운형)는 S&P500지수와 홍콩항셍중국기업지수(HSCEI), 유로스탁스50(Eurostoxx50)지수를 기초자산으로 하며, 노 낙인(No Knock-In Barrier)구조로 3년 만기에 6개월 단위로 조기상환 기회와 최고 연 5.0%(세전)의 수익을 제공한다. KB able ELS 732호(3인덱스 스텝다운형)는 S&P500지수와 홍콩항셍중국기업지수(HSCEI), 유로스탁스50(Eurostoxx50)지수를 기초자산으로 하며, 3년 만기에 6개월 단위로 조기상환 기회와 최고 연 5.4%(세전)의 수익을 제공한다. KB able ELS 733호(3인덱스 울트라 스텝다운형)는 S&P500지수와 홍콩항셍중국기업지수(HSCEI), 유로스탁스50(Eurostoxx50)지수를 기초자산으로 하며, 노 낙인(No Knock-In Barrier)구조로 3년 만기에 6개월 단위로 조기상환 기회와 최고 연 6.0%(세전)의 수익을 제공한다. KB able DLS 211호(커머디티 리자드 스텝다운형)는 서부 텍사스산 중질유 최근월 선물과 북해산 브렌트유 최근월 선물을 기초자산으로 하며, 2년 만기에 6개월 단위로 조기상환 기회와 최고 연 6.5%(세전)의 수익을 제공한다. KB able DLS 212호(하이브리드 리자드 스텝다운형)는 서부 텍사스산 중질유 최근월 선물과 북해산 브렌트유 최근월 선물, 홍콩항셍중국기업지수(HSCEI)를 기초자산으로 하며, 3년 만기에 6개월 단위로 조기상환 기회와 최고 연 8.5%(세전)의 수익을 제공한다. KB able DLB 195호(하이브리드 울트라 하이파이브형)는 KOSPI200지수와 USDKRW매매기준율을 기초자산으로 하며, 노 낙인(No Knock-In Barrier)구조로 2년 만기에 3개월 단위로 조기상환 기회와 최고 연 5.7%(세전)의 수익을 제공한다.

2018-11-27 14:56:03 김문호 기자
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채권시장 12월 충격설...템플턴발 리스크 터지나

금융시장에서 외국인(프랭클린 템풀턴)발 '12월 충격설'이 조심스럽게 흘러나온다. 오는 12월 1조원이 넘는 국고채 만기가 돌아오기 때문이다. 경험적인 동향으로는 만기 연장(롤오버)을 할 가능성이 높지만 일부 재 투자에 나서지 않을 가능성이 있다는 관측이다. 이 물량이 한꺼번에 썰물 처럼 빠져나갈 경우 국내 금융시장은 휘청거릴 수밖에 없다는 예측이다. 특히 외국인이 한국시장에서 봇따리를 쌀 경우 채권값이 폭락(채권금리 급등)해 시중금리가 크게 오를 가능성이 있고, 1500조원이 넘는 짐을 안고 가계와 중소기업은 더 어려움을 겪게 된다. 27일 블룸버그와 KTB투자증권에 따르면 오는 12월 '국고채 15-7'의 만기가 도래한다. 글로벌 템플턴펀드가 보유한 '국고채 15-7'의 보유액은 1조507억원(3분기 말 기준) 규모다. 전체 잔존액의 10.68%를 차지한다. 12월을 무난하게 넘기더라도 내년 1분기 더 큰 파도가 닥친다. 약 10조 1000억원 규모의 단기국고채 및 통안체 만기가 예정돼 있다. 외국인투자자 관점에서 원화 채권 매력이 갈수록 약화되고 있다는 점에는 일부 전문가들은 우려의 시선을 보낸다. 최근 한국은행의 기준금리 동결과 더불어 금리와 반대로 움직이는 채권 가격은 상승세를 보여왔다. 하지만 미국과의 기준금리도 역전되면서 추가적인 메리트는 줄어드는 추세다. KTB투자증권 김명실 연구원은 "통상적으로 만기도래시 롤오버가 순차적으로 진행되면서 단기구간의 금리하락 압력으로 작용했다. 하지만 이번의 경우는 중장기 스왑레이트의 회복을 고려해 100% 롤오버를 가져가지 않을 가능성이 있다"면서 현실화 할 경우 단기구간 투자심리에 부정적 영향을 줄 것으로 분석했다. 여기에 중국채권의 글로벌인덱스 편입 이슈까지 우려를 더한다. 현재 중국은 주요 벤치마크인 블룸버그-바클레이즈 글로벌 종합지수에 자국 채권이 포함되는 것을 목표로 하고 있다. 특히 지난 8월 중국의 결제시스템이 새롭게 도입되면서 지수편입 가능성이 한층 더 높아진 상황이다. 김 연구원은 "만일 글로벌인덱스에 중국채권이 편입될 경우 글로벌 채권펀드들의 아시아채권 투자에도 국가별 리밸런싱이 발생할 가능성이 높으며, 상대적으로 원화채권 편입비중이 낮아지고 반대로 금리매력도가 높은 중국채권의 편입비중이 높아질 수 있다"고 말했다. 각국 중앙은행들과 달리 유동성이 높은(사고팔기 쉬운) 단기물에만 주로 투자해온 점도 환율 변동에 따른 적극적인 포트폴리오(자산배분) 조정을 한 것으로 짐작된다. 템플턴 보유 채권의 평균 만기(듀레이션)는 -1.34년이다. 외국계 투자자들과 수시로 접촉하는 한 금융당국 관계자는 "한국 금리가 워낙 많이 떨어진 상태에서 원화까지 약세를 보이는 것을 보면서 점점 파이가 줄고 있다고 보고 있다"고 전했다. 한미간 확대된 금리 역전폭도 우려를 낳는다. 이는 외국인이 발을 뺄 명분이 된다. 실제 한미 양국 간 기준금리 역전은 두 차례였다. 외환위기 직후인 1999년 6월~2001년 3월, 그리고 신용카드 사태 직후였던 2005년 8월~2007년 8월에는 미국 기준금리가 한국보다 높았다. 한은의 통화신용보고서에 따르면 한국은 1990년 이후 1997~1999년, 2008~2009년, 2015~2016년에 걸쳐 세 차례 대규모 자본 유출기를 경험했다. 한은은 "대규모 자본 유출에는 금리 차보다는 국제 금융시장 불안의 전이, 국내 경제의 취약 요인 등이 더 큰 영향을 미쳤다"고 분석했다. 채권시장 한 관계자는 "스왑레이트가 지난해 상반기처럼 정상화될 경우(12월 미국의 정책금리인상분까지 반영해 금리차 수준인 100bp 이하로 역전폭이 줄어들 경우) 외국인의 원화채권 투자유인은 감소하게 된다"면서 "특히 최근 외국인의 원화채 포지션이 3년미만 단기채권에 집중돼 있어 스왑레이트 향방에 따라 단기금리의변동성이 급격히 확대될 수 있다"고 우려했다.

2018-11-27 10:54:45 김문호 기자
한투증권, 모험기업의 젖줄 역할 톡톡

한국투자증권이 모험 기업의 젖줄 역할을 톡톡히 하고 있다. 27일 한국투자증권에 따르면 지난해 증권업계 첫 단기금융업 인가를 받아 시작한 발행어음 잔고가 3조 7000억원(21일 기준)을 넘어섰다. 1년 만이다. 시장에서는 개인 고객에게 경쟁력 있는 자산증식 수단으로, 기업에게 자금 공급을 통해 성장을 유도하며 신규사업을 안착시켰다는 평가를 받고 있다. 한국투자증권은 도입취지에 맞춰 한국투자증권은 IB역량과 전문성을 바탕으로 신성장·혁신기업 등 모험자본 투자 기업금융 관련 자산에 50%이상, 부동산 관련 자산 30% 미만 투자하고 유동성 비율 100% 이상 법규기준을 모두 준수하며 운용 중이다. '퍼스트 발행어음'은 만기와 납입 방식에 따라 총 9개 라인업으로 구성돼 있으며, 1년물 기준 금리는 2.5%다. 판매금액 개인고객 비중은 50% 이상으로 저금리시대 확실한 투자 상품으로 자리 매김 했다. 전태욱 종합금융담당 상무는 "발행어음 사업은 운용역량에 따라 성공여부가 달려 있는 만큼 자금 조달 어려움을 겪는 기업과 함께하며 장기 성장을 유도해 혁신기업의 마중물 역할을 다하겠다"고 말했다. 한국투자증권은 발행어음을 통해 올해 4조원, 내년 6조원을 조달할 계획이다. 아울러 달러를 단기 보유하는 수출입 기업과 해외투자나 유학 등으로 달러보유가 늘어난 개인을 위해 수시입출금 외화표시 발행어음 연내 출시를 준비하고 있다.

2018-11-27 10:30:24 김문호 기자
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국민 재테크 ELS, 가입하세요

삼성증권은 최대 세전 연 7.6%의 수익을 추구하는 ELS 제20364회를 오는 30일까지 모집한다. 이번에 출시하는 온라인전용 ELS는 한국(KOSPI200), 유럽(EUROSTOXX50), 홍콩(HSCEI) 지수를 기초자산으로 하는 3년만기의 상품이다. 세 지수가 모두 기준가의 55% 미만으로 하락한 적이 없으면 세전 연 7.6%의 수익을 지급한다. 또한, 스텝다운 구조로 6개월마다 조기상환 기회가 주어지며, 세 지수가 모두 설정시 기준가의 95%(6개월), 92.5%(12개월), 90%(18, 24개월), 85%(30개월) 이상이면 세전 연 7.6%를 지급하고 상환된다. 한편, 같은 기간동안 유가 선물을 기초자산으로 하는 DLS 제2352회도 모집한다. WTI선물·브렌트유 선물·HSCEI 지수를 기초자산으로 6개월마다 조기상환 기회가 주어지며, 세 기초자산이 모두 기준가의 87.5%(6개월), 85%(12, 18개월), 80%(24개월), 75%(30개월) 이상이면 세전 연 10.1%를 지급하고 상환된다. 기초자산 중 하나라도 기준가의 47.5% 미만으로 하락한 적이 있으면 손실이 발생할 수 있다. 삼성증권은 'MY 금융상품리워드'를 신청하고 온라인으로 ELS를 1000만원이상 매수하면 횟수에 따라 금융상품리워드 쿠폰을 5천원부터 2만원까지 증정하는 이벤트를 진행중이다. 12월 14일까지는 쿠폰을 하나 더 받을 수 있는 '1+1'이벤트도 진행하고 있다.

2018-11-26 14:57:08 김문호 기자
신한금융투자, 퇴직연금사업자 평가에서 수익률 등 3개 부문 우수

신한금융투자는 고용노동부가 발표한(9일) '2018년 퇴직연금사업자 성과 및 역량평가'에서 뛰어난 성과를 보이며, 업계 최상위권 사업자로서 그 위상을 공고히 했다고 26일 밝혔다. 7개 평가항목 별 각 상위권 사업자를 선정하는 이번 평가에서 신한금융투자는 3개 항목(수익률 성과, 수수료 효율성, 연금화 역량)에서 우수한 성과를 인정받았다. 신한금융투자는 특히 과거 1, 3, 5년 수익률(해당기간 원리금 보장상품 가중평균 수익률 연 2.35%, 원리금 비보장 연 3.90%)에 대한 평가에서 우수한 성적을 거두었다. 또 운용/자산관리 수수료 및 펀드 보수 수준에서(최근 3년 가중평균 연간 총비용 부담률 0.38%) 높은 평가를 받았다. 이는 고객에게 높은 수익을 내주고 가입자가 부담하는 수수료를 적게 부과한 것으로 평가된다. 또한 퇴직금이 IRP로 이전된 후 3/6/9/12개월 유지율이 높아 연금화 역량에서도 우수사업자로 인정 받았다. 지난 9월 신한금융투자는 금융투자업계 최초로 근로복지공단 퇴직연금 자산관리기관에 선정된 데에 이어 이번 평가까지 잇따라 쾌거를 올리며, 퇴직연금 분야에서 그 성과와 역량을 인정받게 됐다. 신한금융투자 관계자는 "모두가 상생하는 "따뜻한 금융"을 적극적으로 실천해, 퇴직연금 가입자의 안정적인 노후 자산 증대에 힘쓰겠다"고 말했다. 한편 신한금융투자는 연금저축, IRP, DC형 퇴직연금 신규 가입 및 계약 이전 고객 대상 납입금액에 따라 백화점 및 각종 상품권을 증정하는 '연·가·행' 이벤트(연금가입행복 이벤트)를 2019년 1월 31일까지 진행한다.

2018-11-26 14:48:33 김문호 기자
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삼성증권, 장석훈 대표 체제로

삼성증권은 26일 임원후보추천위원회를 개최하고 장석훈 대표이사 직무대행을 공식 대표이사 부사장으로 추천했다고 밝혔다. 장 대표는 삼성증권에 입사해 관리, 인사, 기획, 상품개발 등 다양한 직무를 경험하고 경영지원실장을 역임하면서 경영안목을 쌓아 왔으며, 지난 7월부터 대표이사 직무대행을 맡아 경영 안정화를 이끌어 왔다는 평가를 받았다. 새로운 삼성증권을 이끌 장 대표는 철저하게 '원칙주의자'로 알려졌다. 그룹 내에서도 '신중하고 꼼꼼하며 원리와 원칙을 강조하는 인물', '인사·상품·영업 등을 두루 거쳐 삼성증권의 대내·외 신뢰 회복을 가능케 할 적임자'라는 평가를 받고 있다. 실제 그가 위기에 뛰어들면서 조직은 빠르게 안정을 돼 찾았다. 삼성증권은 연결 기준 올해 3분기 누적기준 영업이익은 4043억원, 당기순이익 2969억원으로 최다 실적을 기록했다. 삼성증권 측은 "부진한 시황과 거개량 감소에도 개인고객대상 주식중개 시장점유율 증가와 운용손익 개선 등 변동성 시장에서도 대응력을 갖추며 예탁 자산과 1억이상 고액자산가 고객수는 꾸준히 증가했다"고 설명했다. 장 대표는 WM부문과 IB부문의 균형 성장을 통한 성장모멘텀을 확대하고, 자기자본율을 높이기 위해 자산확대 및 자본활용을 적극 펼치는데 경영의 초점을 두고 있다. 지난 10월에는 업계 최초로 온라인을 통해 보험상품에 가입할 수 있는 비대면 방카슈랑스 시스템을 선보였다. 홈페이지와 모바일 앱을 통해 온라인 전용 보험상품에 가입할 수 있도록 고객 편의성을 높였다. 또한 '해외 주식분야 1위' 탈환을 위해 10월 16일 '해외 주식 투자 컨퍼런스'를 개최, 글로벌 상위 증권사의 수석급 애널리스트들을 다수 초청해 일반 투자자들을 상대로 중국, 유럽, 베트남 등 각 시장의 현지 투자종목을 소개했다. 최근엔 해외주식에서 우수한 성과를 거둔 자사 PB들을 선발해 '글로벌 PB 연구단'을 꾸려 직원 역량 강화에 힘쓰고 있다. 뿐만 아니라 중소기업 및 스타트업에 대한 투자솔루션 제공 범위 확대로 영업규모를 지속적으로 넓혀가고 있다. 장 대표는 "이번 인사를 통해 보다 강화된 리더십으로 삼성증권의 제 2도약을 이끌어 나갈 것"이라고 밝혔다. 한편 삼성증권은 부사장 이하 정기 임원인사도 조만간 마무리하여 확정, 발표할 예정이다.

2018-11-26 14:07:57 김문호 기자